鲁证期货消息，基本面方面，河南水灾交通逐渐恢复，预计下半周集中到货，库存企稳回升，2日SMM库存报74.3万吨，较上周四下降1.5；同期钢联统计铝棒库存12.35万吨，较上周四增加0.95万吨；6月未锻轧铝及铝材出口45.4万吨，环比1.53万吨，出口表现平稳，同期进口29.4万吨，环比增加6.33万吨。

光大期货表示，需求端主流市场加工费较稳定，旺季尾端下游订单面临季节性回落，整体流通量不高。河南洪涝下游停限产集中，铝加工龙头企业开工率持续跌至66.5%。库存方面，今年旺季呈现周期偏长的特征，在持续低水位社会库存的支撑下，给予铝价强支撑。

整体来看，电解铝产能限制和双碳政策施压，且各地限电升级，铝供给趋紧；铝进口盈利窗口关闭，进口需求减弱，但新能源与光伏产业支撑长期需求；库存端来看，铝社会库存去库速度加快。铝供给维持紧缺支撑基本面。